REVISIÓN FUNDAMENTAL DE LA SEMANA (14 - 18 de octubre de 2024)

La volatilidad en los mercados mundiales sigue disminuyendo debido a la falta de noticias y estadísticas sólidas "en el horizonte". Los datos clave sobre el mercado laboral estadounidense y la inflación ya están en el mercado, ahora los "tiburones" financieros necesitan digerir y analizar la información recibida antes de la reunión de la Fed del 7 de noviembre. En otras palabras, muchos sectores se encuentran ahora en un período de "respiro", acumulación de fuerza: en los gráficos, esto generalmente se muestra como una tendencia lateral, los precios se mueven en un corredor, sin una tendencia clara.

La atención principal ahora se centra en los eventos en China. El fin de semana pasado, el Ministerio de Finanzas chino prometió un apoyo significativo para el sector inmobiliario, pero aún no se han anunciado cifras específicas sobre el estímulo monetario (se esperan alrededor de $ 283 mil millones). Esto provocó cierta presión en los mercados de materias primas. Quizás aparezcan detalles adicionales durante las discusiones presupuestarias en el parlamento chino. Si el estímulo aumenta y los datos comerciales chinos no decepcionan, entonces es posible un mayor crecimiento de los mercados de valores.

Eventos clave de la semana:

No habrá muchos datos clave en el foco del mercado esta semana. Entre los datos que merece la pena destacar está el índice básico de ventas minoristas, que se publicará el jueves 17 de octubre. Por ahora, la previsión en el calendario económico se sitúa en la zona neutral: 0,1% frente al mismo valor del mes anterior. Recordemos que los indicadores superiores a lo esperado se consideran positivos/alcistas para el dólar, mientras que los datos inferiores a lo previsto afectan negativamente al tipo de cambio del dólar. La desviación de la previsión en una u otra dirección puede apoyar al dólar (datos superiores) o afectar a su caída si los valores están en la zona cero o incluso negativa.

Se espera un recorte de tipos del 0,25% en la reunión del BCE del jueves, pero las decisiones posteriores dependerán de los datos y las previsiones para diciembre. Los problemas económicos de la eurozona podrían convertir al euro en una moneda ideal para el carry trade.

El Reino Unido tiene algunos informes económicos importantes esta semana que afectarán a la decisión sobre los tipos del Banco de Inglaterra el 7 de noviembre. La semana terminará con un bloque de datos chinos, incluido el PIB, que podría afectar a la recogida de beneficios antes del fin de semana.

¿Qué nos depara el día de hoy?

Estados Unidos y Canadá permanecerán cerrados el lunes y la liquidez podría caer hasta casi cero por la tarde, cuando comience la sesión estadounidense (el mercado de deuda estadounidense estará cerrado, pero el mercado de valores estará abierto). No hay otros informes importantes programados.