REVISIÓN FUNDAMENTAL DE LA SEMANA (28 de octubre - 1 de noviembre de 2024)

La semana actual comienza con una nota positiva después de que los ataques israelíes contra Siria y el Líbano del sábado no afectaran las instalaciones nucleares y petroleras de Irán. El menor riesgo de un conflicto importante pesó sobre los precios del petróleo, pero el dólar se mantuvo fuerte, ayudado por un yen japonés más débil tras la derrota del gobernante Partido Liberal Democrático en las elecciones japonesas.

La próxima semana se presentarán una serie de datos macroeconómicos clave, así como las ganancias de las principales empresas tecnológicas estadounidenses. Los inversores seguirán de cerca los datos financieros que podrían afectar directamente las decisiones de la Reserva Federal de EE.UU. en su reunión del 7 de noviembre. Al mismo tiempo, las elecciones presidenciales de EE.UU. del 5 de noviembre añaden importancia adicional a estos datos macroeconómicos.

Las publicaciones económicas clave para EE. UU. serán:

• Informe del mercado laboral de JOLT (martes),

• Previsión del PIB del tercer trimestre (miércoles),

• Índice de inflación PCE (jueves),

• Nóminas no agrícolas (viernes).

El informe no agrícola de octubre puede ser débil, lo que lógicamente estará asociado a las recientes secuelas y azotes de los huracanes. Si los datos son inferiores a lo esperado, el mercado puede reaccionar con una caída del dólar, pero más bien en el corto plazo. Sin embargo, un informe sólido provocará discusiones sobre un posible sobrecalentamiento económico y reducirá la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas antes de fin de año.

Como se señaló anteriormente, esta semana la atención de los inversores también se centra en los informes de las mayores empresas tecnológicas, los llamados "siete magníficos". Los buenos resultados financieros pueden provocar un crecimiento en los mercados bursátiles, aunque los inversores estarán dispuestos a recoger beneficios inmediatamente antes de las elecciones. Si los informes están por debajo de las expectativas, es posible que el mercado estadounidense entre en corrección sin una ola extrema de crecimiento.

El fin de mes, así como el inicio de un "período de tranquilidad" para la Reserva Federal, sin incluir los discursos de sus representantes, crean las condiciones para que los inversores cierren activamente posiciones de riesgo antes de importantes acontecimientos políticos y económicos la próxima semana.