REVISÃO FUNDAMENTAL DA SEMANA (28 de outubro - 1 de novembro de 2024)

A semana actual começa com uma nota positiva depois dos ataques israelitas à Síria e ao Líbano, no sábado, não terem atingido as instalações petrolíferas e nucleares do Irão. O risco reduzido de um grande conflito pesou sobre os preços do petróleo, mas o dólar manteve-se forte, ajudado por um iene japonês mais fraco, após a derrota do Partido Liberal Democrata, no poder, nas eleições japonesas.

A próxima semana apresentará uma série de dados macroeconómicos importantes, bem como lucros das principais empresas tecnológicas dos EUA. Os investidores irão acompanhar de perto os dados financeiros que poderão ter impacto directo nas decisões da Reserva Federal dos EUA na sua reunião de 7 de Novembro Ao mesmo tempo, as eleições presidenciais dos EUA de 5 de Novembro acrescentam um significado adicional a estes dados macro.

Os principais lançamentos económicos para os EUA serão:

• Relatório do Mercado de Trabalho JOLTs (terça-feira),

• Prévia do PIB do terceiro trimestre (quarta-feira),

• Índice de Inflação PCE (quinta-feira),

• Folhas de pagamento não agrícolas (sexta-feira).

O sector não agrícola de Outubro poderá ser fraco, o que estará logicamente associado às recentes consequências e ataques do furacão. Caso os dados fiquem abaixo do esperado, o mercado poderá reagir com uma queda do dólar, mas sim no curto prazo. No entanto, um relatório forte irá desencadear discussões sobre um possível sobreaquecimento económico e reduzir a probabilidade de a Fed cortar as taxas antes do final do ano.

Como referido anteriormente, esta semana a atenção dos investidores está também focada nos relatórios das maiores empresas tecnológicas – as chamadas “sete magníficas”. Resultados financeiros sólidos podem provocar crescimento nos mercados bolsistas, embora os investidores estejam prontos para realizar lucros imediatamente antes das eleições. Se os relatórios ficarem abaixo das expectativas, é possível que o mercado dos EUA entre em correção sem uma onda extrema de crescimento.

O final do mês, bem como o início de um “período de silêncio” para a Fed, excluindo discursos dos seus representantes, criam condições para que os investidores fechem ativamente posições de risco antes de eventos políticos e económicos importantes na próxima semana.